2024 年有望成為自 Covid 之前以來波動率最低的一年。

 1.2024 年有望成為自 Covid 之前以來波動率最低的一年。

2.標普 500 指數每股自由現金流，三年來根本沒有增長！

3.標普每股收益增長，集中在五個行業。

銀行（181%），半導體（34%），製藥（64%），互動媒體和服務（25%）以及廣泛零售（48%）預計將成為季度每股收益增長的主要貢獻者。

若去掉這 5 個行業，本季度的標普估計增長率從 12% 降至 1.6%。

#交易猿：

連續兩年槓桿多指數的盛年，當留意這個波動趨勢反轉的可能性。

交易日記 20241122 誠實認錯需要智慧與勇氣

 

▌交易摘要

市場寬度僅納指停滯

新高增加．新低減少

成長沒有太大變化．價值上漲

出貨日數(變化)：標普(+0)=2、納指(+0)=1

IBD推薦多頭持倉：80%~100%

紐證交所－上漲股：下跌股=1：3

納斯達克－上漲股：下跌股=1：2

RSATH=21 強勢名單仍維持優秀表現

RSNHBP=2 機會名單數量繼續下降

標普500波動指數VIX=15.24(-9.61%)

總選擇權比例(Put/Call)CPC=0.85

▌指數經濟摘要

標準普爾 500 指數，盤中上漲 0.4%。它還實現了 1.7% 的周漲幅，避開了短期移動平均線，比 50 天線高出近 3%。基準指數今年上漲了 25.1%。

納斯達克綜合指數，週五反彈至收盤上漲0.2%。這使得這個以科技股為主的指數每周上漲 1.7%，並使其回到其 21 天指數移動平均線上方。納斯達克指數在過去三周中的兩周上漲，2024 年迄今上漲了 26.6%。

道瓊工業指數，在主要指數中表現最好，週五上漲 1% 後收於創紀錄高位。

羅素 2000 指數，週五上漲 1.8%。

▌產業個股摘要

領先狀態：醫療保健、工業

落後狀態：公用事業、通訊

石油和天然氣房地產信託、資料庫軟體公司、殯葬服務股票和汽車製造商表現最佳。

醫院公司、煤炭公司、旅遊預訂公司和管理式醫療公司則落後。

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評 ATH+0.47%

一、下周是按慣例成交量萎縮的一周，感恩節周。

周四感恩節放假，周五縮短可交易時間。

交易上相對可以好好休息，以迎接12月初的非農數據。

可以趁著市場漲高的時候，低掛價外的個股Put 對沖數據導致的驟回風險，指數部分的Put已經開始變貴。

二、#誠實認錯需要智慧與勇氣。

1.我們永遠都有不同意市場價格的理由，若太執著自己理由的正確性，這可能會妨礙原定策略的執行效率，導致現在的自己跟過去的決策對做。

如果之前沒有料到會跌到這麼低，那又誰給你的智慧去相信他必然漲回去？

#SHLDQ、#OPK 一直到最近的 #SMCI。

#OPK 是2017年一個收費存股的臉書社群大翻車的股，大家可以看看他至今的線形圖。

#SHLDQ 更是導致當時價投中有「新世代巴菲特」美名的 Edward Lampert 重傷，至今幾乎無人再提。

2.關鍵是在於焦點，有些人的焦點錯 #把部位當作自我認同的一部分，自然情緒就會隨著其漲跌。

股票漲的時候不斷貼文陶醉慶賀，跌的部分就躲起來一言不發，顧左右而言他。

這尤其適用沒有準備任何撤退計畫的人，一開始就不認為自己有錯的可能。

通常是學藝不精的價值投資人或左側交易者，絕不認錯、永不改過。

注意，股神巴菲特也會認錯，只是沒在社群媒體上到處貼，而社群媒體通常會妨礙人認識自己交易錯誤的能力，喪失寶貴的自覺。

因為 #確認偏誤 的影響，未受訓的一般人只能看見他已經看見過的東西，不斷尋找有利自己觀點的證據，而忽略相反的具體事實、不接受原則檢視。

有時候是因為平常的真的太少體驗到正確或認為自己夠好，才會需要特別大張旗鼓聚焦在自己手上少數幾個成功，如果這些成功標的部位很大還好說，但若看對而部位佔總倉位還很小，那很危險。

鄙猿認為勇氣與膽量應該用在擁抱羞愧與主動認錯，而不是凹單與突破自己的下限。

3.若把焦點放在 #維持交易系統一致性 的部分，讓系統成為自我認同的一部分，那麼過程調節部位的認錯停損，幾乎就只是路上正常的擦傷。

投資新手需要找個驗證過的交易系統，不是交易猿驗證過，也不是哪個諾獎得主驗證過（注意翻車的LTCM），只能由你親自驗證。

驗證過程就會開始長智慧，接著放膽去做。

三、 #定期定額買進VT，這點就是在執行某一個已經被多人驗證過的交易系統，也因此我也很推薦任何想要主動交易的市場新手，起手該做的是先買入指數，體驗執行被動投資系統的過程，這一樣會考驗智慧與勇氣。

主動投資的交易系統，帶來的刺激更加強烈，需要習得不少心智工具加以應用，通常健全的原生家庭會提供，但八成人的家庭功能多少有些不同程度的缺漏，像是缺乏某些特定感受的健康辨識與應對方式，沒有合理的調節情緒技巧等等。

這在定期定額買進VT的過程，你還有足夠的時間餘裕去補全所需的心智工具，更棒的是，這過程你已經贏了八成主動專業交易者，而且有很大的機率擁有一個持續賺錢的帳戶。

真的還很渴望主動交易，那麼也請只用二成投資的資金來開始嘗試，八二法則在這邊也適用，直到主動投資連續二年為你的總倉位帶來八成的獲利為止，才有轉換成主動投資的明確證據。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

人工智慧聲明：本文的寫作過程中未使用人工智慧或人工智慧輔助技術。

交易日記 20241121 小型股噴發 小雪不與夏蟲語冰

▌交易摘要

市場寬度全面改善

新高驟增．新低減少

成長沒有太大變化．價值大幅上漲

出貨日數(變化)：標普(+0)=2、納指(+0)=1

IBD推薦多頭持倉：80%~100%（交易猿95%）

RSATH=24 強勢超強勢！

RSNHBP=6 還有機會！

標普500波動指數VIX=16.86（-1.69%）

總選擇權比例(Put/Call)CPC=0.8

▌指數經濟摘要

標準普爾 500 指數，上漲 0.5%。

納斯達克綜合指數落後，漲幅不到0.1%。

道瓊工業指數， 1.1% 的漲幅領跑主要指數。

小型股表現優異，羅素 2000 指數，上漲 1.7%。

指數已經成功捍衛了其 21 天指數移動平均線，這是值得關注的短期支撐位。

▌產業個股摘要

領先狀態：公用事業、金融

落後狀態：通訊、非必須消費品

#GOOG 股價週四下跌 4.7%。Alphabet 股價放棄了 50 天移動平均線，疲軟蔓延到其他科技股。作為反壟斷法律補救措施的一部分，司法部要求聯邦法官迫使該公司出售其 Chrome 瀏覽器並停止在公司的互聯網搜索交易中向蘋果付款。

#NET 網路安全領導者 Cloudflare 週四上漲 8%，突破買點 99.17。

#TW 突破平坦底部買點 136.13 後仍在附近掙扎，目前看起來愈來愈像失敗的突破，缺乏足夠的成交量。

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評 ATH+2.74%

一、#交易猿節奏轉換成功

#RDDT 繼續爆噴 15.96%。

#RBRK 漲離買進成本已達21%停利一半，未觸發持有八周條件，剩下一半移動停利上移至 41.7。（回顧20241010交易日記請看留言連結）

#DDOG 在建倉隔一日繼續上漲是順勢的好事。（回顧20241120交易日記請看留言連結）

#NET、#ALAB 前天買入，今天噴發。（回顧20241119交易日記請看留言連結）

二、#交易很麻煩，為什麼不抱著股票就好了？

抱上抱下就是長期投資存股，在周期上跟交易有很大的不同，但可能工作投入的時間相近。

交易猿將交易作為一種職業，工作就是在「時差」中間尋找「價差」帶來的利潤，而「資訊優勢」或說「認知優勢」是關鍵工具。

我並沒有那種源源不斷金流的金手指，今天買滿倉後，下周又有錢可以買滿倉，老師你上周不是早就滿倉了嗎？

這是專注在交易與開課的區別。

不喜歡交易就別交易，喜歡開課就去開課。

只是喜歡賺錢，痛惡賠錢？

定期定額市場指數，VT、VTI、0050等市場指數都好。

然後再斜槓去找其他自己喜歡做，但又能對社會提供交易價值的事，像是廚藝、寫作、繪畫、美甲、製片等創造。

在這賺錢的額外工作過程就在享受，而不是過度消耗自我認同的工作，這樣難以長久。

身心健康是人生幸福的前提，財富只是人生過程的工具，生不帶來，死不帶去。

交易猿並不認同「一股存三代，人走股還在。」

但也不會花力氣反駁存有這樣信念的人，因為我本來就喜歡在多元觀點的社會生活，統一別人的信念對於我來說是很無趣的事。

三、#不與夏蟲語冰

說服對方自己的策略比較好，是意義性很小的事，通常會減損自己的交易利益，除非在說服的過程能得到實質利益，像是開課、賣訂閱。

交易猿介紹CANSLIM交易策略，並示範、實證其為可行的交易方法，就只是自我滿足的行為，並沒有從 IBD 收到任何訂閱回扣，也沒有像其他KOL在開設這類收費課程教CANSLIM。

偷偷說，有些還教錯的，所以交易猿還是推薦自己撥出時間，好好用心研讀《笑傲股市》吧哈哈哈！

書中自有黃金屋，黃金屋笑傲股市。

交易猿不是只會一種能獲利的交易策略（CANSLIM），也不是只會交易一種商品（股票）。

不與夏蟲語冰，是交易猿的自嘲，若想說服交易猿你的交易方法比較好，你可以當我是夏蟲。

知人者智，自知者明。

勝人者有力，自勝者強。

知足者富，強行者有志。

不失其所者久，死而不亡者壽。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

人工智慧聲明：本文的寫作過程中未使用人工智慧或人工智慧輔助技術。

交易日記 20241120 NVDA 有驚無險 市場先知 知錯能改

 

▌交易摘要

市場寬度渾沌

新高增加．新低減少

成長．價值沒有太大漲跌變化

出貨日數(變化)：標普(+0)=2、納指(+0)=1

IBD推薦多頭持倉：80%~100%（交易猿90%）

RSATH=13 強者仍續強

RSNHBP=5 機會窗口開始收窄

標普500波動指數VIX=17.15(+4.96%)

▌指數經濟摘要

納斯達克指數和標準普爾 500 指數以及道瓊斯工業平均指數和羅素 2000 指數都在測試其 21 天線。

道瓊斯指數，上漲 0.3%，結束了連續四個交易日的下滑。

10 年期美國國債收益率從高點回落，但仍上漲 3 個基點至 4.41% 左右。

在從低點強勁回落后，隨著期貨交易員降低降息預期，10 年期國債收益率繼續走強。

CME FedWatch 現在認為在 12 月的美聯儲會議上再次降息 25 個基點的可能性為 52%。這比一個月前的77%有所下降。

Investors Intelligence 對股市通訊作者的最新每周調查顯示，多頭連續第二周為 60%。

這被認為是一個極端的讀數，過去曾在幾個市場頂部或附近看到 60% 或更高的讀數。這是一個逆向指標，這意味著當人群傾向於看漲時，通常是謹慎行事的時候。

▌產業個股摘要

領先狀態：醫療保健、能源

落後狀態：必須消費品、非必須消費品

#DDOG 突破杯狀帶柄標準買點 134.8，盤後快速拉升至 140。

#OWL 標準買點 24.17。

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評

一、實守虛攻人前望，有驚無險事後知。

#NVDA 盤後跳水迅速拉回。

#TGT 炸掉 -20% 以上，再次警惕，沒有先贏來的籌碼，就不要賭財報。

買入 #DDOG 杯狀帶柄突破，RS73。

雖然幾隻排名靠前的成長型股票，正在從10天和21天線等短期支撐位反彈，但許多股票並不是明確的買入。

它們可能是加碼買點，但對於首次建倉來說，它們是風險更高的入場點。

以交易猿手上現有的市場領導者 #TWLO 為例，那些在 10 月 31 日買入 Twilio 收益缺口的人，帳上已經有漂亮的浮盈。

持有者在週三有增持部位的加碼機會，因為 #TWLO 在其 10 日線找到支撐。

然而，手上沒部位的人應該繼續等待，等待構築更長的新基底（Base）才入手，否則很容易被接下來的波動觸發新建的停損。

二、#賭財報的條件

財報從來都沒有人會知道市場會如何反應，只能事先擬好對策，接著就只能看市場給你的倉位是懲罰還是獎勵。

那些說自己早知道的，交易猿通常會直接判定為「#後見之明偏誤」，很少花更多時間去探究對方猜測的能力，因為那要涉及一系列判斷，而不會只是數次對方嘴上拿來炫耀的判斷。

市場上從來就不缺乏「先知之音」，但其實有95%可以說是決策雜訊，故意給出模糊的判斷條件，好讓事後可以用說詞圓回去。

基本面為重的交易決策，要猜營收淨利的數字來判斷現在價格是否超值。

技術面為重的交易決策，要猜波動、跳空方向。

CANSLIM交易策略，由於皆有考量基本面與技術面，對於財報前的應對，會涉及到建倉成本才會決定是否留倉，像是財報前是否已經拉離買點10%以上，若無通常會減倉甚至完全平倉。

交易猿自己留倉過財報的原則是：

1.20%浮盈完全留倉。

2.10%浮盈留倉50%。

3.5%浮盈留倉25%。

4.沒有浮盈或有浮損，全部出掉，若真的還超看好則換成等部位的10%價外季Call。

三、#如何找到珍貴的市場先知

要找到市場先知，通常不是找訂閱數最多，不是人氣最高，不是權力最大，不是學歷最高，也不是賺最多錢，更不是最長壽。

那是什麼？

若你問AI會得到以下答覆：

— — —

要找到市場先知，即那些能夠預見市場趨勢並成功做出投資決策的人或策略，這通常涉及識別 #具有深厚市場理解力、#長期成功記錄 和 #獨到見解的專業人士或投資方式。

如果僅通過每天投入 8 小時來尋找市場先知，所需時間會根據你的經驗、學習能力和信息的複雜性有所不同。

這裡將過程分成幾個階段，並估算可能需要的時間：

1. 研究頂尖的投資者和管理者 （1-2個月）

#閱讀書籍與報告：首先，需要深入了解頂尖投資者的投資理念和策略。閱讀相關書籍（如《聰明的投資者》、《笑傲股市》等），每本書可能需要1-2周，總計4-6本書可以在1-2個月內完成。

#分析經典案例：花費時間研究歷史投資案例，並應用他們的理念來了解市場趨勢和投資決策。

2. 訂閱和追踪專業金融媒體和平台 （1-2個月）

#訂閱和閱讀：訂閱主要的金融媒體和投資研究平台，並每天花費1-2小時跟踪最新的市場分析和報告。需要一些時間建立對報告和分析的理解。

#學習投資信件：如果關注市場專家的投資信件（如13F報告或TheStreet），可能需要幾周時間來習慣和吸收其中的投資見解。

3. 跟踪頂尖分析師的預測 （2-3個月）

#學習Sell-side與Buy-side報告：每天花2小時閱讀和分析分析師的報告，並比較他們的預測與市場表現。這需要持續幾個月來追踪多位分析師的見解，以識別哪些分析師的預測準確。

#建立報告檔案：記錄和分類不同分析師的預測，並隨時回顧，這能幫助你篩選出準確的「市場先知」。

4. 學習量化投資與技術分析 （3-4個月）

#技術分析工具與指標學習：掌握技術分析指標（如相對強弱指數、移動平均線等）和學習量化策略，可能需要幾周時間。

#模擬交易與應用策略：使用交易平台模擬量化策略，並驗證這些策略的有效性，這是一個學習與反覆優化的過程。掌握基本的量化技術分析可能需要3-4個月時間。

5. 參加金融論壇和社交媒體討論 （1-2個月）

#參與社交討論：每天花1-2小時瀏覽投資論壇和社交媒體，學習他人的見解和討論。需要持續參與幾周，才能篩選出有價值的信息源。

#建立網絡關係：與一些有洞察力的投資者或市場專家建立聯繫，這可能會提升你找到市場先知的機會。

6. 學習市場歷史與心理學 （2-3個月）

#歷史市場事件學習：需要專門花幾周時間學習歷史上的重大市場事件（如金融危機、泡沫破裂等），並理解市場心理如何影響市場走勢。

#行為金融學研究：

學習行為金融學能幫助你理解投資者心理和市場情緒。這可能需要幾本書和相關資料的閱讀，並通過案例分析來鞏固知識，這大約需要2-3個月的時間。

總結時間估計根據上述步驟，每天投入 8 小時，完成各階段大約會需要 9-12個月。具體細分如下：

1. 研究頂尖投資者和管理者：1-2個月
2. 訂閱和追踪專業金融媒體與平台：1-2個月
3. 跟踪頂尖分析師的預測：2-3個月
4. 學習量化投資與技術分析：3-4個月
5. 參加金融論壇和社交媒體討論：1-2個月
6. 學習市場歷史與心理學：2-3個月

這是基於你從零開始逐步學習的估計時間。

如果你已經有部分經驗或知識，可以縮短這個時間框架。

另外，過程中實際操作和反思至關重要，因此你可能需要靈活調整學習時間。

持續的市場變動和趨勢學習也要求你在完成這個過程後繼續保持更新，因為市場始終處於動態變化中。

— — —

以上就是AI的答覆。

是否發現找到市場先知跟找到飆股幾乎一樣困難？

要找到市場先知，你還需要有足夠的識別能力才「看得見」對方的才能，而這個過程免不了需要投入大量時間，AI評估是一年的工作就可以完成，交易猿則認為這至少兩年，過程還免不了需要抵禦成為偽先知的誘惑。

當人在剛開始知道愈多的時候，有可能更加狂妄自大，更愛面子勝於裡子，這是內在從「低落的自我價值感」成長為「健全的自我價值感」時，容易長歪的部分。

從想找到先知結果成為先知，這是有可能的，只是墮落成偽先知的可能性更大，這是修行的道路，心魔自然不會輕易讓你通過。

且聽愚者交易猿一言：

誰人無過，知錯能改，善莫大焉。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

人工智慧聲明：本文的寫作過程中有使用人工智慧或人工智慧輔助技術，會特別註明段落。

可能被低估的勞動力市場風險 & XLRE多空雙方的交易機會

 

#新屋開工 繼續低於 #新屋竣工，這導致一個被低估的勞動力市場風險是：

更少的新屋開工率 => 需要的工人減少 =>建築業影響更廣泛的勞動市場。

目前仍在季線下方的 #XLRE 房地產ETF，正在構築三角收斂型態，決戰時刻就在5日之內，多空雙方，必有一傷，大家在彼此身上都看見了機會。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

#非農

CANSLIM策略賣出股票的確認清單

 

會買的是徒弟，會賣的是師父。

這張圖片是《Investor's Business Daily》的「賣出清單」，用來幫助投資者決定何時鎖定收益或減少損失。

清單分為兩部分：進攻性賣出和防禦性賣出，這兩個策略有助於平衡利潤和風險控制。

一、#進攻性賣出（Offensive Selling）：

1.原則：當股票價格上升到適當買入點上方20%-25%時，鎖定大部分利潤。

這種策略可累積小額增長，聚沙成塔，最終使總倉位達到更高回報。

2.例外：如果股票在買入點後的 3 周內快速上漲超過20%，則應至少持有該股票 8 周以上，這就是持有8周翻倍規則。

二、#防禦性賣出（Defensive Selling）：

1.應對市況：當市場趨勢進入「壓力下的上升趨勢」或「市場修正」時，需要採取防禦性措施。

通常，當市場進入下行趨勢，4隻股票中會有3隻下跌，所以應準備隨時賣出以應對警告訊號。

2.應對個股：如果股票價格跌至你購買價格的7%-8%以下時，應立即賣出，這是避免小損失變成大損失的有效方法。

此外，根據技術分析，當出現單日急跌、大幅跌破50日或10周均線等現象時，也應考慮賣出。

這些策略有助於保護已獲得的收益，同時減少潛在的損失，讓投資者在市場波動中更具靈活性。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

IBD買入確認清單

 

這份圖片是《Investor's Business Daily》IBD 提供的「買入確認清單」，專門用來評估股票是否充分具備CANSLIM特徵（這是評估頂尖股票的一種策略）。

透過這個清單，投資者可以快速檢查股票的基本面和市場需求指標，並決定是否合適進行買入。

清單的主要部分包括：

1. 確認當前市況：根據市場的趨勢，確認投資時的市場處於何種階段（上升趨勢 #CU、壓力下的上升趨勢 #UUP 或修正中的市場 #MIC）。
2. 決定曝險水準：根據市場情況來分配投資比例（從0%到100%）。
3. 分析基本面與籌碼面：投資者需要將目標股票與下列指標進行比較：
   • 綜合評級、EPS評級、季度盈利增長、股東權益回報率（ROE）、SMR評級等。
   • 其他如行業排名、機構持股增長情況、相對強弱指標（RS）、股價和日均交易量等。
4. 分析技術面：確認股票是否在合理的圖形基礎上形成突破點，記錄已經或可能將形成的型態特徵，並參考突破時的交易量和相對強弱指標。

這張清單幫助投資者在選股和進行買入操作時做出更加理性的決策，特別是根據技術分析和公司基本面表現來判斷是否進行買入。

沒有訂閱 IBD 的人也能很好的使用這份清單，並且利用其他免費軟體來篩出幾乎接近的條件。

訂閱 IBD 只是節省一些時間，直接掃出符合條件的個股。

再次提醒，請先閱畢《笑傲股市》再來考量是否訂閱 IBD，理性消費與應用時間。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。