實際標普走勢與過去預測未來一年變化的觀點比較，從2000年到2024年。

 

#實際標普走勢與過去預測未來一年變化的觀點比較，從2000年到2024年。

圖中的紅色線代表策略師們的12個月預測變化，而黑色線則是標普500的實際走勢。

這張圖有五個重點：

1.#策略師預測的波動性：

圖中顯示，策略師的預測變化往往具有較大的波動，尤其是在市場不穩定或經濟危機時期。

例如，2008年金融危機時期、2022年升息時期等，預測變化劇烈。

這意味著，策略師們的市場情緒和預測反應 #容易隨外部環境而劇烈波動。

雖然預測能力拙劣，但是故事能力精妙。

2.#市場實際表現與預測之間的偏差：

儘管策略師的預測變化，有時與標普的實際走勢呈現一定的關聯性，但不一定能準確反映市場的實際走勢。

例如，預測變化在某些時段快速上升，但標普的增長並不總是同步上升，顯示出預測不一定完全可靠。

尤其注意這明明是預測未來12個月，但實際上幾乎就是在看今天與過去而調整未來預期。

3.#高預測變化可能暗示市場風險：

圖中顯示2024年的12個月預測變化達到歷史最高點，這可能意味著策略師對未來12個月市場預期的變化極大。

這種大幅變化，可能預示市場的高風險或高波動性。

4.#短期預測與長期趨勢的對比：

雖然策略師的短期預測經常變動，但標普的長期走勢仍然呈現穩定的上升趨勢。

這提醒投資者應避免過度關注策略獅的短期預測，並重視市場的長期趨勢。

5.#策略師預測可能的參考價值：

儘管策略師的預測變化，不一定能精確預測市場的短期走勢，但它可以作為投資者判斷市場情緒和潛在風險的一個參考指標。

特別是在預測變化達到極端值時，投資者應該警惕可能的市場波動。

#交易猿的白話：

不要太依據策略師預測變化來調整風險敞口，而是在出現極端波動之前，就已提前做好風險管理，像是預掛止損單或者買入價外賣權做保護，執行槓鈴策略，反脆弱。

尤其應該避免完全依賴策略師的短期預測，更多關注市場的長期趨勢與個人財務目標間的平衡，並根據自身風險承受能力進行資產配置。

#外推法預測是投資者最難避免的精神鴉片。

外推法預測（extrapolation）指從已知數據的孤點集合中構建新的數據的方法。

與內插法類似，但其所得的結果意義更小，而且更加受不確定性影響。

而這不是只有主動投資者會服用，被動投資者稍有不慎一樣難免。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。