高盛與交易猿看未來一周Mag7

高盛：

在上週財報公佈後，Mag7 綜合體的看跌期權與看漲期權的偏度，自去年 12 月以來首次出現倒掛（即看漲期權交易於看跌期權的隱含波動率）。

這種現象只發生過幾次。

此舉意味著投資者絕大多數處於持續上漲的準備狀態。

從歷史上看，這種低偏度讀數往往與短期盤整或逆轉同時發生，因為樂觀情緒達到頂峰（見圖表/數據）。

交易猿補充：

1.何謂「偏度倒掛」：Mag7 1m normalized put-call skew 轉負，代表同到期、等距的看漲 IV 高於看跌 IV。這通常出現在投資人急於買入上漲保險（call）或是透過賣 put、買 call 的結構性需求所致。

2.圖中多次出現「偏度極低、價格仍上行或高位震盪」的區段。這常見於「逼空／FOMO」尾段，動能未必立刻反轉，但邊際風險回報開始惡化。

3.下方事件回測顯示，+1m 場均偏弱，但往 3m、6m、9m、1y 場均與勝率轉佳。這說明「短線消化、中長線趨勢未壞」的典型型態。

4.Mag7 對大盤波動與風向有放大作用。當 Mag7 偏度倒掛時，個股內部也常伴隨 gamma 正向堆疊，拉升時的「上漲黏性」提高，但一旦觸發減倉或事件風險，回檔斜率也可能更陡。

5.CTA與主動基金已高倉，邊際買盤減弱，預期接下來一周做多動能減弱。

6.若基本面未惡化且流動性仍在，回測支撐反彈布局期望值較高。

現在，是你過去的逐步累積，

未來，是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。