交易日記 20251208 交易猿的判斷與檢視、行動，一同爬山

 

交易日記 20251208 交易猿的判斷與檢視、行動，一同爬山

▌市場摘要

一、股票市場

市場寬度開始惡化， 全部指數幾乎開高走低，#SPXT 非科技標普 -0.97% 超過 #SPY -0.3%，但沒有形成出貨日。

出貨日數(變化)：標普(+0)=1、納指(+0)=1、羅素(+0)=1

領先狀態：#XLK、#XLI

落後狀態：#XLY、#XLB

二、期權市場

VIX=16.67(+8.25%)、VVIX=97.35(+7.39%)、SKEW=150.63(+1.21%)

SPX Max Pain：1209*=6,800、1210=6,840（利率決議日）、1211=6,815、1212=6800、1215=6800

*Max Pain：價格接近收盤時有可能會向其收斂位置，交易猿會填上當天與其後五天的價格變化暗示。

▌部位曝險

IBD推薦多頭持倉：60%~80%（交易猿 60%）

▌筆者短評

一、交易猿的判斷與檢視

1.在周三 Fed 公布決議前，市場量能可能會繼續萎縮或出現假動作。

2.關於交易猿的交易日記 1204：「特別要小心 #IWM 觸擊 252.77 前高的解套賣壓，觀察30分k線的價量型態做關鍵判斷。」

3.#IWM 在過去三個交易日已經三次接近252.77，但都未作出突破，符合原先「解套賣壓」的判斷。

4.SKEW又突破150，機構在進行對沖，PUT再次貴了起來，留意Max Pain在1210上升到6840後就開始一路下降，就算利好多頭可能上漲也很有限。

5.在周三 Fed 會議結果公布後，重點觀察 XLK (科技) 是否能帶量突破，以及 SKEW 是否快速回落。這將是判斷是否重新加大曝險的關鍵訊號。

二、交易猿的行動

保持20~40%現金觀望，檢查手中的持股是否守住 21 日或 50 日移動平均線。

原則上不要在會議前過度積極開新倉，等待決議落地後的市場反應。

如果 Fed 釋出訊號導致市場價格跌破關鍵支撐（如 Nasdaq 跌破 50 日線），請迅速砍掉手中輸家，並鎖定手中贏家的部分獲利。

繼續準備好買入名單，但掛好止損，直到 Fed 決議明朗化。

三、一同爬山

昨天交易猿跟同學三人一同爬山，沿路聊著交易、風險與最近的失蹤案。

身為高雄人，柴山是我們最熟悉的後花園。它沒有百岳的險峻，也沒有高山的雲霧迷離。這裡陽光普照，海拔僅三百多公尺，只要沿著木棧道，連穿拖鞋的長輩都能輕鬆登頂。

但也正是因為這份「平易近人」，讓許多老手放下了戒心，歷年來總有人在山中失蹤或殞命。

柴山的危險，從來不是因為看不見的霧氣，而是因為太過自信。那些失蹤或受困的案例，往往是為了避開遊客、或是想抄捷徑探秘，離開了鋪設好的木棧道。

一旦脫離木棧道，四周景色變得複雜難辨。尖銳的咕咾石、帶刺的灌木叢，清晰誤導人方向的獸徑，加上隨時可能竄出的獼猴搶食與野狗群吠，會逐漸瓦解一個人的判斷力。

這簡直就是交易市場的完美隱喻。

作為一個在市場打滾十多年的「交易猿」，很喜歡市場也很喜歡山，敬畏市場也敬畏山，市場就是山。

1. 上山容易下山難：低海拔的致命輕忽

柴山不高，讓人覺得「迷路了大不了硬切下山」（山迷大忌），結果往往卡在懸崖或裂隙中，還沒有手機訊號。
美股市場也一樣，尤其在牛市如木棧道般好走時，我們容易產生錯覺，覺得「這一點小虧損沒什麼」、「這檔股票基本面我熟得很」。我們忘了，進入市場交易雖然看似門檻低，但其底層結構（珊瑚礁岩）隨時能吞噬輕忽風險的人，踏空時才會體驗到自己多麼脆弱。在痛苦中想起木棧道常設有告示牌勸戒旅者遵循路徑。

2. 猴群與野狗：噪音與情緒的掠奪

柴山的猴子兇猛、會搶食；野狗成群、有領域性。
在交易中，這些就是「市場雜訊」與「情緒干擾」。
當你手上的單子開始獲利，心裡的貪婪（猴子）會跳出來想搶走你的紀律，對自己原先擬定的策略心猿意馬，讓你過早出場或過度加碼；當市場出現劇烈震盪（野狗群吠），媒體推播大量早知道的鬼故事，恐懼會讓你慌不擇路，偏離原本要前往的長期目標。

3. 離開木棧道的代價

在柴山，走木棧道無聊但安全；鑽小徑刺激但致命。
在交易裡，堅守事先擬定好的策略過成往往枯燥乏味，甚至有時得忍受像傻瓜一樣的等待。於是我們想抄捷徑，想抓轉折，想預判頭部。
結局通常是：你在雜亂的 K 線叢林中迷失方向，被無盡的止損刺藤割得遍體鱗傷。

4. 承認迷路，是活著回來的關鍵

在山上迷路，搜救隊最怕當事人「亂跑」。在市場迷路（虧損擴大），最忌諱的也是「亂動」（頻繁交易、亂改定義）。

真正的身心鍛鍊，不是要讓自己強大到能征服大山或市場，而是要訓練自己擁有「承認脆弱」的勇氣。

當盤勢看不懂時，當情緒上來時，承認自己「迷路了」，然後停下來（空手或減碼），回到有光的地方（回歸策略與紀律）。

山一直在那裡，市場也一直在那裡。

對於一個想在市場討生活的中年交易猿來說，重點從來不是這一次攻頂多快，而是每一次，都能平安回家。

現在，是你過去的逐步累積，
未來，是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。