股票價格向上突破失敗的五個訊號

清楚自己在市場要賺什麼錢很重要。

是要賺波動，還是穩？賺方向，還是混沌？順勢，還是逆勢？賺成長股，還是價值股？

還是全都要？

朋友們都知道，我是賺波動、順勢、方向、成長股等的個人交易者，主要使用的是以 Ｗilliam O'Neil 與 Mark Minervini 二人為基礎所建構出來的交易系統，CANSLIM、SEPA等。

最常用的買入股票建倉的動作是，股價向上突破買入，而不是等待股價折返低接。

那麼問題就來了，按科學方法，我需要針對自己的系統如何失敗來研究，而不是如何成功，因為這樣會落入確認偏誤的認知陷阱。

所以我們該自問的核心問題是，如何提前判斷股票價格的突破失敗？為了增加資金運用的效率。

當股票下跌觸發賣出訊號時，突破失敗的事實早已被確認，最常見的就是從突破買點下跌 7%-8% 或更多。

那麼在那之前該如何進一步判斷突破的失敗跡象，提前出場，而不是等到觸發初始設置的止損？

以下是交易猿整理的重要突破後失敗訊號：

一、突破後，成交量太小。

一個重要可被檢驗的現象與前提：成功的突破，需要大量的成交量。

我們可以透過這個現象，推測機構投資人正在推高股價，而我們需要那些機構的資金，來推動股價不斷走高。

具體來說，交易量，應至少比股票 10 週平均量（或50日平均量）高出 40%。

這應該發生在股票達到買入點的當天或 5 日內。

如果每日交易量不是那麼大，就在股票的周線圖表中尋找可能隱藏的跡象。

二、突破後，上漲日數少於下跌日數。

這通常還會加入成交量的考量，當上漲日量又小於下跌量時，提早離場或拉近止損點為上策。

在突破後的第 4 天開盤前，就能做出決斷。

三、突破後，收盤接近當日價格區間低點。

在股價突破買點的 5 日內，出現多個收盤接近當日價格區間低點。

出現愈早，愈容易突破失敗。

數量愈多，愈容易突破失敗。

我在這要補充一個重要IPO例外，AMZN。

這是一個很細節的額外加分題，初學的同學可以跳過，答錯會倒扣。

若對IPO的個股採納這個訊號，會被洗掉。

而錯失AMZN在IPO之後的重要漲幅，以後會在補充IPO的做法。

圖摘自《超級績效》P.274

四、突破後，價格自近期最高點回撤超過7%。

這是較難判斷的一個細節，而非機械式的自高回撤 7% 就離場，需要考量這隻股票先前的波動率，若平常就在進行 7~15% 的修正，那麼仍應持有。

但是，自高回撤超過凡超過15%，無論過去波動率為何，則必然出場。

回撤過程，若已觸發原始買入點止損，也應出場。

五、突破後，收盤價低於20日均線。

有時突破漲勢猛烈，隨後幾個交易日快速拉升，進而推升20日均線。

但是之後卻快速跌破20日均線，即是尚未跌破初始日場的7%止損，也應該出場，通常可能已經發生頂點頭部、高潮頭(Climax run)的訊號確認。

以上就是交易猿的筆記與分享，聚焦在《笑傲股市》、《超級績效》對於突破後缺陷的判斷，沒有納入其他系統做討論，像是選擇權GEX(Gamma Exposure)、恐慌指數VIX，或是事件交易模擬外星人入侵等。

注意，我可能是錯的，我也樂於從您這裡，得到明確的數據證明我是錯的，我樂於學習，這也代表我樂於承認自己的錯誤，這能讓我更強大，我先預先謝謝願意證明「我的錯誤」的朋友分享。

重申，我無意推介任何交易系統，而我相信任何人都應該為自己的交易買賣負責，而做到這點，建立自己能夠運作的交易系統，才能長期在市場獲利，無論是主動還是被動投資。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

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