上一篇＜股票價格向上突破失敗的五個訊號＞，我們聊到突破後，如何提前在觸發初始設置的止損前就離場，增加資金運用的效率。
這一篇，將更進一步說明，不是所有的突破都可以做，有些股票在突破前早已顯露敗象，能預先就剔除觀察清單。
注意，這僅能適用於美股，交易猿僅在美股做過實測，若想將相關的交易邏輯應用在其他市場，請務必做好數據上的回測，並小額投入試倉一季後，檢驗成果確認，再來決定是否正式放大部位。
以下是交易猿整理的筆記，突破前就存在的失敗訊號：
一、突破前，基底(base)本來就有缺陷。
缺陷的基底通常很難產生良好的突破，基底缺陷的定義：
1. 基底太短，構築通常少於 7 週。
2. 基底太深，回撤超過 35% 左右。
3. 基底結構，寬且鬆散。
4. 在大成交量中，出現多周下跌。
5. 主要形成於 50 日均線下方的基底，是弱勢形態。
二、突破前，基底已進入後期階段。
按照 Stan Weinstein 的四階段概念定義，我們會發現。
第一階段和第二階段基底的股票，風酬獲益最高，也是做多的動能交易者最好參與的階段。
第三階段基底的記錄，好壞參半。
第四階段的基底，接近八成會失敗。
成長型股票的正常軌跡，是投資者的熱情，在其運行的最初幾個月或幾年中達到最高水平。
隨著時間的推移，押注該公司的投資者會愈來愈少。
請參閱圖摘自《超級績效》P.109
三、突破前，從底部直線上升到新高。
如果一支股票，在兩週內，從底部的低點反彈至新的高點，請保持警惕。
雖然這看起來很樂觀，但像這樣的快速爆發，往往不會有結果。
這種爆發，有時候只是短期的事件，而非長期趨勢、基本面的改善與推動。
由於沒有形成穩固的基底，很容易導致止損的位置要承擔過大的風險。
最好是等待，當基底在可測量的情況下，形成的最後幾週突破。
四、突破前，相對於指數的價格強度低於80。
這是CANSLIM、SPEA交易系統，特別強調的一個指標，相對於基準指數的價格強度，簡稱相對強度(Relative Strength, RS)，是在衡量相對動能的動能指標。不同於常見的RSI，是在衡量絕對動能的動能指標。
簡單來說，這個數字在說明，該股目前表現贏過市場上多少百分比的股票，高於80，就代表它目前價格表現贏過市場上80%的股票。再詳細的計算還會再區分每日、每周，而以每周的穩定度較高，但會犧牲靈敏度。
每隻個股詳細數字，可以在網站Investor's Business Daily(IBD)上查閱。
若不需要詳細數字，只想了解RS是否新高或率先強過股價，可在看盤TradingView上載入指標＜TS’s L RS Line＞。
五、突破前，股市疲軟。
這可能是突破失敗的第一大原因。
從歷史數據來看，將近四分之三的股票會跟隨市場走低，即使完美的突破也可能失敗。
當主要指數，向下摜破50日均線時，多方的部位會進一步縮減，這時個股的向上突破不容易成功，很容易只是反彈導致的假突破，也沒有穩固的基底做為發射平台，需要等到跟進日（FTD），才能進一步建倉，關於跟進日的定義與說明請看：
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以上就是交易猿的筆記與分享，聚焦在《笑傲股市》、《超級績效》對於突破前缺陷的判斷，沒有納入其他系統做討論，像是選擇權GEX(Gamma Exposure)、恐慌指數VIX，或是事件交易模擬總統死亡等。
注意，我可能是錯的，我也樂於從您這裡，得到明確的數據證明我是錯的，我樂於學習，這也代表我樂於承認自己的錯誤，這能讓我更強大，我先預先謝謝願意證明「我的錯誤」的朋友分享。
重申，我無意推介任何交易系統，而我相信任何人都應該為自己的交易買賣負責，而做到這點，建立自己能夠運作的交易系統，才能長期在市場獲利，無論是主動還是被動投資。
現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。
把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。
以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。
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