交易日記 F21 20250521 機構出貨日 靜觀其變

 

交易日記 F21 20250521 機構出貨日 靜觀其變

▌交易摘要

市場寬度全面加速惡化

新高減少．新低驟增

成長大跌．價值大幅領跌

出貨日數(變化)：標普(+1)=1、納指(+1)=1

IBD推薦多頭持倉：80%~100%（交易猿 75%）

紐證交所－上漲股：下跌股=1：9

納斯達克－上漲股：下跌股=1：4

RSATH=0

RSNHBP=0

標普500波動指數VIX=20.86(+15.38%)

▌指數經濟摘要

標準普爾 500 指數下跌 1.6%。

納斯達克綜合指數下跌 1.4%。

羅素 2000 指數暴跌 2.8%。

美國總統川普，20日來到國會山莊，呼籲團結通過一項總規模約4兆美元的大規模減稅法案「偉大美麗法案」，這項法案，主打的是川普的競選承諾，但分析指出，法案可能讓美國36.2兆美元國債，再增加3兆到5兆美元。

法案包括取消對小費和加班費課稅推出新的減稅，如把兒童稅收抵免（Child Tax Credit），從2000美元提高到2500美元，和延續川普1.0的個人所得稅減稅。減的稅，要從哪兒給補回來？靠的就是更加嚴格規定，聯邦醫療（Medicaid）和俗稱糧食券的營養補充援助計畫（SNAP），而且2028年起，由州政府承擔更多費用。

▌產業個股摘要

領先狀態：通訊、必須消費品

落後狀態：房地產、醫療保健

#AVGO 在觸發買點後反轉放量走低。

#AGX 突破買點 191.46。

#CRWV 不僅沒跌，還大幅拉升 19%。

#CSCO 正在形成買點 65.75。

#PLTR 跌破買點。

#ZM 在 Zoom 財報超過第一季度數據后，ZM 股價隔夜變化不大。這家視頻會議專家週三下跌 1% 至 82.27。Zoom 股票的早盤入場價為85.07。

#SNOW Snowflake 股票在長盤交易中上漲，表明在數據分析軟體業務超過第一季度收益后出現突破。SNOW 股價在週三的例會交易中上漲 2.1% 至 182.27，此前差點觸發突破買點 184.29。

#URBN 股票跳空上漲，表明其走勢遠高於買入點位。Urban Outfitters 的收益輕鬆超過預期，而銷售額也最高。

#NVDA 黃仁勳表示中國正在加強其人工智慧技術，美國對先進晶元的出口限制沒有奏效。

#TSLA 分析師 Dan Ives 表示，該公司正在進入「黃金時代」，市值可能達到 2 萬億美元。人們對其 6 月份在德克薩斯州奧斯丁推出的自動駕駛計程車寄予厚望。

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評

一、#機構出貨日

市場正式錄得一個出貨日 #DD，接下來要密切注意，是否在0606之前就累積 4 個以上的出貨日，如果愈密集出現，像是連三出貨日，需要更進一步的增加現金部位。

以下複習「機構出貨日定義」與「應執行的交易動作」。

（一）機構出貨日 Distribution Day 定義：

1. 當日價格，下跌超過0.2%
2. 當日成交量，必須大於前一天
3. 當日交易量，不必高於平均水準才能算作出貨日，它只需要高於前一天
4. 當日若遇月選擇權結算日，意義愈小
5. 出貨日收盤位置愈接近全日低點，意義愈大
6. 出貨日愈頻繁出現，意義愈大
7. 計算出貨日數達4個以上時，將推測市場在未來25個交易日內波動風險上升
8. 漲超過出貨日收盤價5%，會清除該出貨日的計算
9. 指數在跌破50MA後，將不再計算出貨日，轉為等待 #跟進日 訊號

※注意：關鍵是出貨日「數」、「頻率」、「收盤近日低」

（二）應執行的交易動作：

1. 按照出貨日數量與頻率，至少保留20%~80%以上的淨現金（才一個出貨日時，通常會保留在 20% 附近的）
2. 優先主動平倉，超過5個交易日仍未獲利，但又未出發止損的標的
3. 對已觸發持有規則標的，主動停利一半部位
4. 對已拉開10%獲利的標的，主動停利一半部位，另一半設置平保損

二、靜觀其變

讓子彈飛一會。

市場的訊息量大，尤其是政治方面的影響，更需要慢一點再下判斷，避免僅因為情緒就決定行為。

交易猿很難相信今天就吞噬昨日的黑K，所以判斷只要掛好停損，就可以提早洗洗睡，繼續呵護寶貴的認知能力。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

交易日記 20250520 eIBD重點摘要 避險需求開始發酵

 

交易日記 20250520 eIBD重點摘要 避險需求開始發酵

▌交易摘要

市場寬度微幅惡化

NYSE新高新低皆增、NASD新高新低皆減

成長、價值皆小跌

出貨日數(變化)：標普(+0)=0、納指(+0)=0

IBD推薦多頭持倉：80%~100%(交易猿70%)

RSATH=3

RSNHBP=0

標普500波動指數VIX=18.74(+3.65%)

▌指數經濟摘要

指數開低但未收復跌幅，量縮下跌。

▌產業個股摘要

領先狀態：必須消費品、公用事業

落後狀態：能源、金融

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評

一、避險需求開始發酵，VIX恐慌指數連續上升。

就如這周一0529交易猿猜測可能有市場衝擊事件，除了眾所周知表定下周一是「陣亡將士紀念日/國殤日」外，還有諸多表外政治風險的疑慮，即使未來沒發生，也已先拿回一些現金，靜觀其變。

但也決定保持60%~80（現70%）的資金投入，一些強勢的市場領導股仍在湧入強進的買盤，完全放掉這幾個仍明顯強於大盤的股票會很可惜。

畢竟行情總是在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅。

規劃整體交易時，要明確界定可忍受幅度與時間結構，這樣才能被市場明顯的事實證明或拒絕，不落入單純的價值判斷、信仰表述或本質主義無法被證否的抽象勝敗。

你可以在交易看法上不一定會是對的，但錯的部分一定要有明確的機制退場。

想要長期在市場靠交易或投資討生活，主要是錯時傷的輕，次要才是對時賺得多。

二、補課《eIBD》051925期十大重點摘要：

1.市場進入「Power Trend」階段：美股全面反彈，QQQ、SPY、DIA皆站上200日均線。IBD建議滿倉持股，資金輪動至多個領漲板塊。

2.AI 相關企業受沙烏地資金大舉投資：Saudi PIF 投資數十億美元向 Nvidia（#NVDA）、AMD （#AMD）採購晶片，Supermicro（#SMCI）簽下與DataVolt的AI資料中心供應合約，金額逾200億美元。

3.美中貿易降溫，服飾與零售族群反彈：Gap（#GAP）、Urban Outfitters（#URBN）、Ralph Lauren（#RL）等服飾品牌走強。因美中暫時取消部份關稅，零售族群重獲關注。

4.能源與AI雙重推升資料中心電力需求：IEA 預估AI相關資料中心將於2030年用電量成長4倍，達945太瓦時，電力需求成為未來10年基礎建設投資焦點。

5.可選消費反彈代表：寵物電商 Chewy （#CHWY）強勢回歸，自低點反彈超過150%，恢復用戶成長，年營收預估增至124億美元，成為電商新寵。

6.核心通膨降溫：零售與製造業數據改善，市場降低對聯準會降息預期，經濟「軟著陸」前景支撐股市樂觀氣氛。

7.高階科技股表現亮眼：Cisco（#CSCO）、CoreWeave（#CRWV）、Alphabet （#GOOG）等公司受惠AI需求，財報優於預期，Alphabet 推出新AI Gemini模型；CoreWeave營收成長420%。

8.軟體類股醞釀突破接近買點：Palo Alto（#PANW）、Snowflake（#SNOW）、Workday（#WDAY）雲端與資安族群蓄勢待發。

9.其他重點個股五檔接近買點：Booking（#BKNG）、Heico（#HEI）、LandBridge（#LB）、Boston Scientific（#BSX）、比亞迪（#BYDDF）。

10.IBD退休指南警告：通膨對定額收入族群威脅最大，應納入防通膨資產配置。

三、恢復投入更大量的交易準備工作。

放下刷子、便桶，坐著閱讀、寫作。

習慣上的重新轉換，給生活帶來高強度的挑戰。

大概能更理解為什麼研究指出交易員的成長巔峰大概在四十幾就到頭了，三明治族會有其他課題瓜分掉更多時間，即使提前準備也還只是在原本支持系統的想像中，直到事件發生，才會看到原本支持系統中真正的破口。

非常感謝為交易猿祝福、祈禱與提供協助的朋友們。

另一方面，交易猿很幸運在這次事發前就已閱讀《哈佛醫學專家的老年慢療八階段》，並已事先擬定意外時要撥出的資源與建立團隊。

該書是作者用三十年照顧老大人的經驗告訴你，如何以個人化的照護與支持，陪伴人的晚年旅程。

人生的八個站點：一站穩、二妥協、三危機、四康復、五衰退、六死亡序幕、七死亡、八遺物

交易猿幾乎在同一時間經歷了三危機（家人車禍）與七死亡（阿嬤死亡），這使得哀悼歷程受到嚴重的壓縮，即使早有準備，但在生活應對上從現在來看還是相當狼狽。

生活型態發生驟變，關係、時間、空間皆面臨新的挑戰，為了處理事情的效率，暫時壓抑了原本磨練出來的敏銳感受，使得現在還感到有些麻木，意識上還有些跳躍或斷裂。

隨著家人月初康復返工，交易猿更多時間被釋放出來，降低原本依附聯結的關係強度。

不用再大力協助用餐、如廁、洗澡，甚至是之後的復健。

接下來的目標，就是恢復並超過交易猿原本的效能與敏銳。

快速停下來，練習接地（Grounding Practice）。

在太陽下慵懶曬背的烏龜，看著這個哺乳類上竄下跳。

很快的我就發現我對我自己的不耐煩，渴求快速戒掉渴求快速的癮，哈哈哈！

慢下來，你很棒，世界不會等你，但也沒有拋棄你，世界就只是一直在那裏。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

交易日記 20250519 F19 認識自己 風險偏好不一致

 

交易日記 20250519 F19 認識自己 風險偏好不一致

▌交易摘要

市場寬度接近極值

新高減少．新低增加

成長．價值股開低走高幾乎接近平盤

出貨日數(變化)：標普(+0)=0、納指(+0)=0

IBD推薦多頭持倉：80%~100%(交易猿72%)

RSATH=3

RSNHBP=0

標普500波動指數VIX=18.13(+5.1%)

▌指數經濟摘要

指數開低走高放量收陽。上周五收盤，穆迪下調美國信用評級後，周一股市開低隨後逆轉走高。

▌產業個股摘要

領先狀態：醫療保健、公用事業

落後狀態：能源、非必須消費品

一、#AVGO

1.綜合面：IBD 對其綜合評級最高為 99 （滿分99分），該公司是 Apple 和其他公司的供應商，但在 AI、電氣化、電信基礎設施和自動化等充滿活力的行業中處於有利地位。

2.技術面：已經構築標準買點 251.88，然而現在正在形成一個手柄，這會提供更好成本的買點 235.28， 他的 RS 創 12 個月高點，自 4 月初以來總體呈上升趨勢。

3.基本面：每股收益評級為 98，華爾街預計盈利表現將有所改善，2025 財年全年每股收益將增長 36%，明年將放緩至 18% 的穩健增長，。

4.籌碼面：目前共有 48% 的 AVGO 股票由基金持有，並於 4 月初透露了 100 億美元股票回購計劃至年底。

二、#BSX

1.綜合面：IBD 對其綜合評分為 98 分

2.技術面：目前略高於雙底買點 104.35，還突破了加碼點 105.74，BSX 在過去 12 個月的價格表現方面排名前 8%，該股今年迄今上漲了 19% 左右，遠好於標準普爾 500 指數。

3.基本面：每股收益評級為96分，過去三個季度，收益平均增長了 29%，華爾街認為未來將取得進一步進展，預計 2025 年每股收益將增長 16%，明年將放緩至 13%。第一季度的銷售額為 46.6 億美元，增長 21%，超過了 45.7 億美元的銷售額。有機銷售額增長了 18% 以上。調整后收益也超過了每股 75 美分的預期，增長了近 34%。其電生理學工具（治療異常心律，包括 Farapulse）的銷售額有機增長 145%，達到 7.3 億美元。分析師預計 6.474 億美元將顯著降低。Evercore 的 Kumar 表示，美國銷售額增長了 225%。Watchman 的銷售額也攀升了 24%，達到 4.25 億美元，高於預期的 4.148 億美元。Watchman 在美國的銷售也加速了。BSX 上調了今年的展望，現在預計有機銷售額增長 12%-14%，高於三個月前預期的 10%-12%。嚴格按照報告，這家醫療技術公司實現了 15%-17% 的增長。該公司還預計調整后每股收益為2.87美元至2.94美元，中點上漲7美分。

4.籌碼面：機構最近一直在增持波士頓科學股票，其累積/派發評級為 B-，其股票的 57% 由機構持有。

三、#EQT

1.綜合面：IBD 對其綜合評級 91 分，該股位於IBD競爭激烈的石油和天然氣綜合行業集團的領導。

2.技術面：價格仍在雙底底部突破買點 55.34 附近，下一個加碼點 56.66 。

3.基本面：盈利表現是該能源股的關鍵優勢，其每股收益評級為97分（滿分99分）。最近的業績一直在改善，過去兩個季度的收益都在加速增長。預計未來幾年的增長將加快，本財年的每股收益將飆升 112%，然後在下一財年放緩至 44% 的增長。按日均交易量計算，EQT 是美國最大的天然氣生產商。它專注於位於東北部的 Marcellus 和 Utica 頁岩。該公司可能會受益於人工智慧帶來的更高能源需求。

4.籌碼面：有 62% 的 EQT 股票由機構持有。

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評

一、失聯已久的交易猿，正在從居服猿轉換角色，重新認識自己的能力圈。

二、CANSLIM交易策略，在整個市場中的波段交易部位調控過程，從買到滿倉，到滿手現金，再買到滿倉，以這次為例大概就是：

1.看到機構出貨日 #DD 或停滯日 #SD 累積數量愈來愈多，從市場轉入漲勢受阻 #UUP 開始持續增加現金部位。

2.市場進入修正 #MIC (20250303) 確認後，就滿手現金去休息。

3.直到 D1 (20250407) 才開始關心市場，建立觀察清單，並開始用標準艙的半倉或四分之一倉試單市場領導股 #TML。

4.直到跟進日 #FTD後，開始逐一在10個交易日內把倉位灌滿，把現金打光，通常標準的FTD會很容易，因為有太多市場領導股已經率先突破或創高。

但這次的跟進日 #FTD 就如我 0422 發文所說，是較弱的FTD，以至於看起來不是很典型，初始的市場領導股 #TML 較少且較晚萌發。

Mark Minervini 他在 0513 的發文，也指出同樣的現象，但其實在用類似 CANSLIM 交易系統的人，不需要他發文或我發文，就應該能觀察到類似的現象。

至於對於同樣市場現象後面所選擇的動作，就會因人而異，風險偏好本身不會導致太多交易問題，會導致嚴重問題的是：#風險偏好不一致。

四、風險偏好不一致可能導致：

1.#心理壓力失衡與決策焦慮。表面上認為自己能承擔風險，如做短線或槓桿，但實際上無法忍受資產波動。出現恐慌性停損、過度檢查帳戶、無法入睡、進出場頻繁、情緒交易、錯過原本策略的獲利機會。

2.#交易系統崩潰與策略破產。採用風險偏好不符的策略，例如長期配置型投資者卻硬做日內槓桿，最終導致無法執行下去。損失時懷疑策略、獲利時無法持倉，反覆試錯，耗損資金與信心。

3.過度重倉或過度避險。風險厭惡者卻過度集中特定標的FOMO，或風險偏好者在不確定時縮手不前。投資組合呈現極端，過度集中或過度分散，資產報酬率不穩。

4.反覆否定自我與信念瓦解。一次虧損導致全面否定過去的風險選擇與判斷，無法形成穩定投資習慣。與其他交易者比較後產生焦慮與動搖，模仿別人的策略，忽略自身特性。

#實際上你可以不用選擇在牛市第一波就上車，試著拋開抓到第一波的FOMO，因為牛不會只有一波，中間總為休息，然後第二波、第三波

#你可以找對你而言你更有把握的那一波上車，風險是你可承擔的、可控的，但絕對沒有無風險的一波，請確信自己可能會有犯錯的可能，才不會重傷在自己看錯的任何一波。

五、解決風險偏好不一致的5個方法

1.明確定義「心理能承受的最大虧損」。像是每日、每週、每月的最大可忍受浮虧，作為建倉與資金管理基準，並問你自己：「單一部位虧損 10% 或資產縮水 20%，你能安心嗎？」(舉例非建議，%會因人而異)

2.使用交易日誌紀錄心態與風險容忍度，長期累積後能看出自己真正的風險偏好與痛點，每筆交易前就紀錄「我事前預期風險是什麼？執行後是否能接受這波動？」

3.用模擬帳戶或小資金策略測試風險承受度，在不危及本金的前提下驗證風險偏好與實際操作是否一致。對槓桿、加碼、攤平等策略感到不安，就代表與偏好不符。

4.調整策略配合實際風險偏好，像是：

1)喜歡穩定者：適合波段交易、存股、ETF配置

2)接受波動者：可考慮趨勢突破、動能交易、期權策略

3)喜歡邏輯與紀律者：適合量化、系統化交易

4)喜歡靈活者：可發展主觀技術分析或波段操作

5.固定使用「風險單位」建倉，而非金額或手數。像是每筆部位最大風險損失不超過總資金的 1%。用風險大小作為控制點，而非直覺金額大小，能讓策略穩定執行。

「風險偏好不一致」是交易者的內在敵人，不在於市場波動，而在於你以為你能承受，但其實你不能！

要建立穩定長期的交易與投資績效，必須先認識自己真實的風險偏好，再讓策略適應你，而不是相反，讓你自己適應策略，變成削足適履，本末倒置。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

交易日記 20250108 準備周四休市 界限的種類與建立方法

 

交易日記 20250108 準備周四休市 界限的種類與建立方法

▌交易摘要

市場寬度變化渾沌，標普納指改善

新高減少．新低增加

成長．價值皆微漲

出貨日數(變化)：標普(+0)=6、納指(+0)=6

IBD推薦多頭持倉：40%~60% (交易猿60%)

紐證交所－上漲股：下跌股=3：4

納斯達克－上漲股：下跌股=1：2

RSATH=4

RSNHBP=6

標普500波動指數VIX=17.69(-0.79%)

▌指數經濟摘要

標準普爾 500 指數週三上漲 0.2%。

道瓊斯指數收盤時勉強上漲 0.3%，上漲超過 100 點。

羅素 2000 指數，下跌 0.5%，表現明顯遜於其他指數，但該指數似乎在 2,200 水準上方找到支撐。

勞工部將於美國東部時間上午 8：30 發佈 12 月就業報告。經濟學家預計，非農就業人數在11月增加227,000人後將增加157,000人。失業率應保持在 4.2%，平均時薪穩定在 4% 的年增長率。

其他勞動力數據喜憂參半，職位空缺增加和申請失業救濟人數減少表明強勁，而 ADP 就業報告弱於預期。

ADP 就業報告顯示，12 月私人就業人數增加了 122,000 人，但低於 134,000 人的預期。初請失業金人數為 201,000 人，低於市場普遍估計的 216,000 人。

▌產業個股摘要

領先狀態：原物料、醫療保健

落後狀態：通訊、公用事業

2024 年的一些高歌猛進的股票在週二拋售後繼續下跌。Palantir （#PLTR） 週三連續第三天走低，接近 50 天移動平均線的關鍵支撐位。週一，這位 2024 年標準普爾 500 指數表現最好的公司獲得了摩根士丹利的減持評級。

#AMD 遭到滙豐銀行將評級從買入目標價 200 下調至目標價 110，隨後股價下跌。（接近腰斬是怎樣？哈哈哈）

#QBTS、#IONQ、#QUBT、#RGTI 量子計算股票周三進一步暴跌。黃仁勳周二晚些時候表示，量子計算可能需要至少 15 年才能發揮作用。

#CALM 的股價因收益而走高，銷售額為9.547億美元，每股收益為4.47美元，分別輕鬆超過預期的7.515億美元和4.05美元。禽流感爆發期間雞蛋需求的季節性增長和價格上漲推動了銷售。

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評

一、#準備周四休市

周四紀念前總統 Jimmy Carter 逝世。

交易猿停損 #TER，改買入 #BSX，維持曝險 60%。

口袋名單還有很多優質股等著買入，像是近期入選RSATH與RSNHBP。

這波回撤對於CANSLIM交易系統而言是很棒的事，這是能跟長持投資者拉開報酬差距的重要之處，在同樣的好股中榨出更多利潤。

二、#界限的種類與建立方法（延伸閱讀的書單放在留言。）

界限是我們在生活中為保護自己、維持健康人際關係、平衡工作與生活而設立的行為規範和限制。

界限可以是內在的（情感、價值）或外在的（身體、時間），不同的界限適用於不同情境。

以下是交易猿整理的常見界限種類及建立方法：

1.#情感界限

定義：

情感界限幫助我們確保他人不會侵犯或操縱我們的情緒，同時也幫助我們管理自己對他人情緒的影響。

建立方法：

1)理解並承認自己的感受，並願意為自己的感受負責。

2)在面對情感壓力時，學會說「不」，並拒絕過度承擔他人的情緒，這是一種勞動：情緒勞動。

3)當有人超越你設定的情感界限時，清楚地表達不滿，例如：「我理解你的感受，但我需要一些時間和空間來消化這個情況。」

2.#價值界限

定義：

價值界限是關於我們思想和觀點的界限，幫助我們防止他人強迫改變我們的思想、價值觀或信念。

建立方法：

1)強化自我意識，清楚知道自己的信念和價值觀。

2)對於與他人觀點不同的情況，學會尊重彼此的差異，但不強行接受不符合自己價值觀的內容。

3)使用「我」開頭的用語或文字表達方式，如「我不同意這個觀點，但我尊重你的想法。」

3.#身體界限

定義：

身體界限是關於我們身體的個人空間和觸摸的界限，它幫助我們保護身體免受不受歡迎的接觸或侵犯。

建立方法：

1)清楚表達你對於個人空間和身體接觸的舒適度，如「我不喜歡擁抱，我更願意握手」。

2)當別人侵犯你的身體界限時，果斷表明這讓你感到不舒服，並要求對方尊重你的身體界限。

3)強化這些界限，特別是在親密關係或公共場合中，尊重自己的身體主權。

4.#時間界限

定義：

時間界限幫助我們保護自己的時間，防止被過度佔用或打亂我們的日程安排。

建立方法：

1)明確設定工作時間、休息時間和家庭時間的優先順序，並讓他人知道這些安排。

2)學會拒絕不必要的邀請和過多的責任，合理分配自己的時間資源。

3)為重要任務設置時間限制，避免因應付他人的要求而拖延自己的工作進度。

5.#人際界限

定義：

人際界限定義了我們與他人互動的方式，幫助我們確保自己不被過度依賴或情感勒索，也避免我們過度干涉他人的生活。

建立方法：

1)確定哪些人際互動是健康的，哪些是有害的，並在必要時減少與有害關係的接觸。

2)在關係中設立清晰的期望，例如友情中不能無限期要求幫助或情感支持。

3)保持情感獨立，並尊重他人的界限，避免過度依賴或控制他人。

6.#職業界限

定義：

職業界限是關於工作與個人生活的界限，確保工作不會過度佔據私人時間，同時也能保持專業態度。

建立方法：

1)明確工作時間與休息時間的分界點，不允許工作侵佔私人時間。

2)在職場中，堅持專業態度，拒絕與工作無關的過度個人化要求或責任。

3)學會管理工作期望，對於不合理的工作負荷說「不」。

7.#金錢界限

定義：

金錢界限幫助我們管理財務資源，防止過度支出或被他人利用。

建立方法：

1)設立預算並堅守自己的消費計畫，不隨意借貸或幫助他人財務困境。

2)在金錢事務上保持公私分明，明確區分應公開或保有隱私的財務情況和能力。

3)面對金錢問題時，堅持拒絕過度的金錢請求，確保自己的財務穩定。

#建立界限的共同要點：

1.#自我反思：定期盤點自己在哪些方面需要設置界限，如感情、時間或人際關係等。這能幫助你明確何時需要說「不」。

2.#清晰溝通：當建立界限時，確保與他人清楚地表達你的期望與需求。不必抱歉或感到內疚，界限是健康人際關係的基礎。

3.#果斷堅持：一旦界限被侵犯，果斷提醒對方並堅持自己的立場。避免讓人輕易突破你的界限。

4.#尊重他人：設置自己界限的同時，學會尊重他人的界限，這有助於建立互相尊重的健康關係。

5.#學會拒絕：拒絕他人的要求是建立界限的關鍵技能，無論是在工作還是個人生活中，學會說「不」有助於維護自身界限。

持續建立並堅持這些界限，能夠幫助你過上身心更健康、更平衡的生活，提高個人幸福感與生產力，並避免感到耗竭與無力。

祝福你愈來愈喜歡你自己與身邊的親友們，在共融的同時也能維持課題分離與獨立，和而不同。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

謬誤偏誤幻覺效應有什麼不一樣？

 

謬誤（Fallacies）、偏誤（Bias）、幻覺（Illusion）和效應（Effect）這四個概念都是與人類認知或行為中的錯誤、偏差有關，但它們的具體含義和應用範圍有所不同。

在學習認知偏誤的過程中有時會搞混，為什麼這會稱「謬誤」，而那樣又稱「偏誤」，一字之差很多嗎？

一開始，交易猿在研讀認知偏誤相關著作的時候，也被大量的名詞給混淆了，甚至有時候也會發現有些作者並沒有明確區別這四者，以下是交易猿整理的詳細區別和定義：

▌#謬誤（Fallacies）

一、定義：

謬誤是指在推理或論證過程中所犯的邏輯錯誤，導致得出無效或錯誤的結論。

謬誤涉及邏輯結構上的漏洞，表面上可能看似合理，但實際上在論證過程中存在錯誤。

二、特徵：

1.謬誤通常與推理或論證中的錯誤邏輯有關。

2.可以是有意或無意犯下的錯誤。

3.分為形式謬誤（如推理過程中的邏輯結構錯誤）和非形式謬誤（如語義或語言模糊造成的錯誤）。

三、短例：

1.訴諸權威謬誤（Appeal to Authority Fallacy）：依賴權威人物的聲望來證明論點，而不是論證本身的邏輯。

2.稻草人謬誤（Straw Man Fallacy）：故意歪曲對方論點以更容易反駁。

▌#偏誤（Bias）

一、定義：

偏誤是指系統性地偏離理性或客觀標準的思維模式，這種偏差常常是由人類認知系統的思維捷徑（heuristics）引起，並導致不正確或不合理的判斷或決策。

二、特徵：

1.偏誤是大腦在處理信息時產生的系統性偏差，通常是無意識的。

2.常見於日常判斷、決策、風險評估等場合。

3.偏誤有多種類型，如認知偏誤、情感偏誤等。

三、短例：

1.確認偏誤（Confirmation Bias）：傾向於只注意支持自己觀點的證據，忽略與之相反的信息。

2.後見之明偏誤（Hindsight Bias）：在事件發生後認為該事件本來是可預見的，對風險的評估被扭曲。

▌#幻覺（Illusion）

一、定義：幻覺是指感知系統的錯誤，即大腦對外部刺激的錯誤解讀，這種錯誤會導致人們感覺到與實際情況不符的現象。

二、特徵：

1.幻覺主要涉及感知系統，如視覺、聽覺等感官錯誤。

2.通常由於外部刺激與大腦處理之間的錯誤匹配引起。

3.幻覺可由生理或心理因素引發。

三、短例：

1.貨幣幻覺（Money Illusion）：是指人們在做經濟決策時，容易僅因為立即可見的現金數字，而忽視通貨膨脹或購買力的變化，過度專注於名義（貨幣）數值的變化，而非實際購買力的變化。

2.透明度幻覺（Illusion of Transparency）： 透明度幻覺是指人們誤以為他們的情緒、想法或意圖比實際上更容易被他人理解。換句話說，就是一個人過度高估了自己表達的信息的清晰程度，錯誤地認為其他人能夠輕易理解他們的內心感受或想法。

▌#效應（Effect）

一、定義：效應指的是某種原因導致的系統性結果或現象，通常是通過實驗或觀察得出的穩定關係，經常被用來描述人類行為或心理的影響模式。

二、特徵：

1.效應可以是積極或消極的，但通常是可重複且具有可預測性的現象。

2.效應經常是科學研究或實驗觀察的結果，表明特定因素對人類行為或心理的影響。

3.效應通常不一定是錯誤，而是反映了某一條件下的普遍現象。

三、短例：

1.安慰劑效應（Placebo Effect）：接受無效治療的患者因為心理信念而感覺到病情改善。

2.重複曝光效應（Mere Exposure Effect）：人們會單純因為自己熟悉某個事物而產生好感。

在經過以上四者分別定義、特徵與例子的說明後，以下再簡短結論複習一下四者區別。

▌#交易猿結論四者區別

一、範疇與應用：

1.謬誤：涉及邏輯推理中的錯誤，通常與論證和思維推理有關，屬於哲學和邏輯學的範疇。

2.偏誤：涉及認知錯誤，偏重於心理學和行為科學，影響個人如何處理信息和做出決策。

3.幻覺：主要與感知錯誤有關，屬於認知心理學和感官科學的範疇，與感官知覺有關。

4.效應：指某一條件導致的穩定結果，通常通過實驗或觀察得出，屬於科學研究的範疇，反映某種現象的影響力。

二、發生機制：

1.謬誤：通常是邏輯推理不當或不合邏輯的錯誤，強調論證過程中的漏洞。

2.偏誤：由認知捷徑或情感因素導致的系統性思維錯誤，經常是無意識的錯誤。

3.幻覺：由於感知系統的錯誤解讀導致的感官錯誤，是知覺上的誤差。

4.效應：指因某一特定條件導致的穩定結果或現象，是科學研究中的因果結果，可能是行為或心理的特定反應。

三、是否反映錯誤：

1.謬誤：總是反映思維或論證中的錯誤。

2.偏誤：是認知系統性錯誤，導致判斷或決策失誤。

3.幻覺：反映知覺錯誤，與客觀現實不符。

4.效應：不一定是錯誤，而是觀察到的影響模式或結果，可能是對現象的一種合理描述。

以上這四者在範疇、發生機制和結果上都有所不同。

謬誤和偏誤更多與邏輯和認知相關，幻覺與感知錯誤有關，而效應則描述某些現象的穩定性結果。

建立基礎概念後，能更容易將各種認知偏誤收納到這些概念中，以增加決策能力。

選擇比努力更重要的前題，就是優秀的決策能力。

否則，所謂的選擇，也只是盲目賭博而已。

優秀的決策能力，需要你努力用心和持續培養。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何認知建議。

交易日記 20250107 輸要縮 機構出貨日 在市場沒有原則的人最輸 大人者言不必信

 

交易日記 20250107 輸要縮 機構出貨日 在市場沒有原則的人最輸 大人者言不必信

▌交易摘要

市場寬度全面惡化，僅標普逆向改善

新高減少．新低驟增

成長大幅領跌．價值幾乎沒跌

出貨日數(變化)：標普(-1+1)=6、納指(-1+1)=6

IBD推薦多頭持倉：40%~60% (交易猿 60%)

紐證交所－上漲股：下跌股=2：5

納斯達克－上漲股：下跌股=5：11

RSATH=1 唯一倖存強勢 WGS

RSNHBP=0 機會成了命運

標普500波動指數VIX=17.83(+11.23%)

▌指數經濟摘要

標準普爾 500 指數，下跌 1.1%，在一天前收復該線後重回其 50 天移動平均線下方。

納斯達克綜合指數，在 20,000 點附近遇到阻力位後下跌 1.9%，該指數略低於其 21 天指數移動平均線。

道瓊斯指數，下跌 0.4%。

羅素 2000 指數，下跌 0.7%。

勞工部的職位空缺和勞動力流動率調查 （JOLTS） 顯示，11 月有 809.8 萬個職位空缺，而預計為 765 萬個。它還超過了 10 月份的 774.4 萬讀數。兩份報告都指出，經濟強勁，進一步降息的可能性渺茫。

▌產業個股摘要

領先狀態：能源、醫療保健

落後狀態：科技、非必須消費品

#NVDA 回吐了早盤的漲幅，暴跌超過 5%。首席執行官黃仁勳在週一晚上的 CES 主題演講中公佈了該公司的新人工智慧計劃。

#PLTR 下跌 7.1% 並突破其 21 天線，並正在測試其 10 周移動平均線。週二的走勢是在週一下跌 5% 之後。該股的價格阻力位在80附近。股價從 11 月初的 10 周線反彈而延長。Palantir 股票是周二標準普爾 500 指數中最大的輸家。根據道瓊斯市場數據，該股有望創下自 7 月 24 日以來的最大跌幅，當時下跌 7.7%。即使連續兩天下跌，該股仍保持著最好的 99 相對強度和綜合評級。

#BSX 上漲 0.9%，並以 91.93 的買入點突破平坦的底部。這家醫療器械公司的買入區間高達96.53。今天股市創下歷史新高，其相對強弱線創下 52 周高點。

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評 -2.94%

一、#輸要縮 機構出貨日

觸發移動停利縮減部位 #NVDL、#SERV。

#交易的猿則，建倉前，就決定你這筆交易到底在做什麼。

高拋低吸，區間。

高拋低拋，長空。

高吸低吸，長投。

高吸低拋，波段。

在考量不利條件後設定訂單，然後貫徹執行。

交易猿沒有猜到會在 CES 前就噴起來，當然也沒有猜到 CES 後會崩下來。

因為交易猿根本不猜這個，就只是專注在因應波動決定進退。

看著市場給出第一時間的訊號執行交易，讓市場波動帶著交易猿進出，而不是在下注對市場的觀點，不會去看大量的文本然後隔幾天就生成萬字報告去解釋市場，有些人認為這是基本功課，但對交易猿來說這樣反而捨本逐末，大量時間用在看二手報告而不是一手的市場資訊。

交易猿很喜歡自己這樣交易的方式，也持續以這個方式在市場生活十幾年，但這不一定會是你喜歡的方式與生活型態。

有人就是喜歡他人提供的確定與承諾，交易猿也喜歡，但在市場中尋求這個很危險，因為市場唯一確定的就是不確定。

留意賣確定的人，磨練自己因應不確定的能力，才能幫助你的判斷能力更上層樓。

二、#在市場沒有原則的人最輸

#NVDA 大跌，做區間的人開心完成停利，長空的人開心終於出現疲態，長投的人開心有超值可買，波段的人開心快速釋放資金滾入下筆交易。

沒有原則的人最輸，漲跌都痛苦。

漲會懊惱自己買太少，跌會責怪自己買太多。

投入市場的不只是金融資本，還有情緒資本，讓自己在市場承擔額外的情緒勞動。

知道自己沒有原則，還有知道自己輸了，都還有救，會認錯就有改過的可能。

自覺是治療的開始。

三、#大人者言不必信

大人者，言不必信，行不必果，惟「億」之所在。

2021年第一季 Archegos 上帝之手一戰，銀行機構間說好一起慢慢賣股，清掉手中的擔保股票，免得導致瞬間崩盤，結果 #GS、#MS 率先大賣，#CS 瑞信乖乖遵守當初的口頭協議慢慢賣，導致現在自己股價比1元還低。

#GS 是損失最小的不到 1 億美，享盡快速停損的好處。

#MS 損失 9 億美。

#CS 最慘，損失 55 億美。

Archegos Capital 是 Bill Hwang (황성국) 黃聖國經營的家族辦公室，而 Bill Hwang 所創的「恩典與憐憫基金會」過去向全世界的基督教機構大量捐款。

在 Archegos 炸掉前，淨資產 150 億，總曝險 800 億，說謊向每間承諾對方是唯一承擔槓桿的銀行。

炸掉時，銀行拋售 190 億，相關股票市值蒸發 330 億，大多是中概股。

這個資本市場不斷出現的情況，高槓桿私有化外部利益，炸掉後外部化私人成本，知名像是 1998 LTCM 到 2008 LEH。

交易猿不會費太多心力勸大家遠離這種資產「高成長」快車，他有太多的變形，這完全就是螳臂擋車。

有個共通點，下場很慘的幾乎都是 Strong Hold 的長持者，「相信」這就只會是小波動的回撤，即使已經 -20% 以上，前面都熬過幾次，總不會這次這麼衰吧？看我愈跌愈買！

再來，反正也只是客戶的錢或借來的錢而已，這次就算錯了，未來改個名還是可以東山再起，就像 Bill Hwang，這是第二次再犯。

貪婪是有趣的疾病，自己成他人的地獄。

錢沒了可以再賺，良心沒了可以賺更多。

有人以此為樂，有人以此為恥。

道不同，不相謀。

知足不辱，知止不殆，可以長久。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。

人工智慧聲明：本文的寫作過程中未使用人工智慧或人工智慧輔助技術。

20250106 贏要衝 如何面對沒有原則的人

 

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交易日記

20250106 贏要衝 如何面對沒有原則的人

▌交易摘要

市場寬度繼續改善，但羅素小幅惡化

新高驟增．新低減少

成長上漲．價值微跌

出貨日數(變化)：標普(-1)=6、納指(-1)=6

IBD推薦多頭持倉：60%~80% ((交易猿 70%)

RSATH=6

RSNHBP=7

標普500波動指數VIX=16.03(-0.68%)

▌指數經濟摘要

標準普爾 500 指數，上漲 0.5%，開始脫離其 50 天移動平均線。

納斯達克綜合指數，在主要指數中表現最佳，上漲1.2%。在此過程中，它進一步突破其 21 天指數移動平均線。

道瓊斯指數，反轉走低，收盤下跌 26 點。這相當於跌幅不到 0.1%。

羅素 2000 指數，收盤下跌 0.1%。

▌產業個股摘要

領先狀態：科技、通訊

落後狀態：房地產、公用事業

標準普爾 500 指數板塊收盤漲跌互現，空頭與多頭大相徑庭。通訊服務和技術是表現最強勁的領域。房地產和公用事業表現最為落後。

在富士康（正式名稱為鴻海精密工業 （#HNHPF））強勁增長後，晶元股受到提振。

#NVDA 突破雙底加碼買點 146.54，接近最後杯底買點 152.89，這裡再上破後可能會加速了。

#PLTR Palantir 是 2024 年表現最好的股票之一，全年上漲了 340%。現在，華爾街分析師之間的最大爭論將是是否應該進行某種均值回歸。

週一，在摩根士丹利分析師 Sanjit Singh 對該股進行減持評級后，空頭露出了牙齒。

「雖然承認強大的執行力和勢頭，但我們認為成功超過了當前倍數溢價的定價。」

Singh 對PLTR的目標價為 60，這意味著該股可能較週五的收盤價 79.89 下跌多達 25%。儘管如此，他確實承認，該公司在當前「人工智慧時代的早期階段」已經做對了很多事情。

Palantir 在今天股市下跌超過 5% 的情況下，幾乎回吐了週五 6.3% 的所有漲幅。然而，它也在 21 天指數移動平均線獲得支撐，這對多頭來說是一個令人鼓舞的跡象。

*IBD所有觸發的買點，皆立刻附加止損10%以內，只有更小，沒有更大。

▌筆者短評

一、#贏要衝

買入 #ISRG、#TOST、#TER，將曝險增至70%。

交易猿的持倉，#GEV 已經完全清除 357.09 的平底買點。這是第二階段的基底，這是有利的。它在50天移動平均線獲得支撐後攀升至歷史新高，相對強弱線也創下新高，這是一個健康的看漲信號。通用電氣分拆的虧損去年有所收窄。機構最近一直在搶購 GE Vernova，其累積/派發評級為 B。根據 MarketSurge 的數據，目前共有 49% 的股票由基金持有。

#TSM 已脫離杯狀帶柄買點 205.63 的溢價購買區間，不可再追價，以現有部位享受這波漲勢吧！

二、#如何面對沒有原則的人

身處高人口密度的生活環境，人與人的頻繁互動在所難免，需要注意他人的原則，而不是只以自我為中心來生活，這樣很容易有衝突。

而在碰到沒有原則的人的時候，優先穩住自己的原則，有時候對方並不一定是針對你，而是真的處在無知無明的癡狀態（moha），像是開始學習的小孩或者忘記學習的成人。

在面對生活中無可避免的沒有原則者，可能會讓你感到困惑或壓力，因為他們的行為往往不符合我們對一致性或道德的期望。

為了有效應對這類人，即使是親友，以下策略可能會幫助你保護自己，同時保持理智和專業性：

1. #建立界限

與沒有原則的人相處時，建立清晰的界限非常重要。

這些界限應該涵蓋你願意接受的行為以及不願意容忍的情況。

不要害怕明確表達你的底線，並堅持這些界限。

說明立場，明確告訴對方你的原則和期待，並解釋當他們越界時會有哪些後果。

保持堅定，如果對方試圖忽略或挑戰你的界限，保持堅定，並按照之前設定的後果進行處理。

2. #維持獨立彈性

因為沒有原則的人行為可能是變幻無常的，所以避免過度依賴他們的承諾或決定，盡可能維持獨立彈性。

在涉及到重要事項時，尋求更可信賴的人或備選方案，以確保不會因為對方的不穩定而受到影響。

雙重確認，在涉及到重要的事項時，儘量用書面形式記錄決定或協議，這樣可以在未來提供依據，並避免對方反悔或推託忘記。

準備備選方案，為重要的合作或決策準備備用計劃，以防對方突然改變主意或行為。

3. #專注於事實

面對無原則的人的時候，不要陷入情緒爭辯中。

專注於事實、具體行動和後果，而不是試圖理解或改變對方的行為。

情緒化的對抗可能會讓局面更加複雜。

保持專業冷靜，專注於解決問題或達成目標，而不是對對方的行為感到沮喪或試圖改變他們的性格。

記錄行為事實，對重要事件或溝通過程進行記錄，以便在需要時提供證據或澄清。

4. #避免與其陷入道德對錯爭辯

沒有原則的人可能缺乏穩定的道德標準，與其爭論他們的道德價值幾乎沒有意義。

相反，專注於自己的原則，並根據你的標準做出決策，而不是試圖強迫他們接受或遵守某種道德觀。

尊重自身原則，無論對方的行為如何，始終堅持自己的原則和價值觀，這會讓你在困難的情況下保持一致性和自尊。

避免對錯爭辯，不要陷入無謂的對錯爭辯，因為這類爭論往往沒有結論，且可能讓你更加沮喪。

5. #主動應對控制情境

如果可能的話，盡量掌控情境的主動權。

不要讓沒有原則的人主導重要的決策過程或控制局面。

這樣做能讓你減少潛在的負面影響，並保護自己免受他們不穩定行為的干擾。

提前規劃，在重要會議、項目或合作中，提前規劃好你要達成的目標和處理方式，避免受對方影響。

設立預防機制，確保在與對方的合作中有預防措施，以應對對方的不穩定行為，如簽訂契約、設立審核機制等。

6. #尋求外部支持

當遇到沒有原則的人，尤其是當他們對你的生活或工作造成不利影響時，不妨尋求其他人的建議和支持。

這樣做能幫助你客觀看待問題，並避免感到孤立無援。

與可靠的人商討，向值得信賴的朋友、同事或家人尋求建議，讓他們幫助你分析情況，並給出合理的應對方案。

尋求專業意見，在涉及法律、財務、醫療或其他專業風險時，考慮尋求合法專業或顧問的幫助，以保護自己的利益。

7. #考慮遠離

如果情況變得過於困難或對你造成持續的負面影響，考慮與這類人保持距離或完全斷絕關係。

如果這種關係是不可避免的（例如工作夥伴），那麼盡可能將互動限於必要的範疇。

減少互動，如果可能的話，減少與這類人接觸的次數，避免將自己置於有風險的情境。

退出局面，如果局勢過於複雜，且你的努力無法改變局面時，不妨考慮完全撤出這種關係或情境。

#交易猿結論

面對沒有原則的人，需要更多的警覺與策略性思考，這也是考驗你應變與思考能力的機會。

有些人的一再出現，除了可能是提醒你不要成為那種人之外，同時也在提醒你需要決定自己要成為哪一種人！

通過建立清晰的界限、維持獨立彈性、保持冷靜和專業，並在必要時尋求支持或保持距離，你可以有效應對這類挑戰，保護自己免受對方行為的不良影響。

現在是你過去的逐步累積，未來是你現在的用心選擇。

把握原則，防範例外，少輸為贏，機會常在。

以上內容僅用作筆記或自我教育之目的，不構成任何投資建議。